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Pohuant

Registro de investigación

Antes de evaluar cada hipótesis registramos por escrito la pregunta, los datos y la regla de decisión, con fecha verificable en Git. Después la evaluamos una sola vez. Publicamos todos los resultados, también los que no salieron.

6 estudios: 2 rechazados y 4 inconclusos. Ninguno mostró que estos factores anticipen la dirección del precio.

  1. fx_cross_sectional_reversal:v1

    Inconcluso

    Reversión de la fuerza relativa de divisas

    Pregunta
    ¿Las divisas que más subieron frente a las demás tienden a revertir en los 20 días siguientes?
    Datos
    Tipos H.10 de la Fed, 28 cruces, 1999–2014 (muestra reservada, evaluada una vez).
    Resultado
    Correlación de rangos (IC) +0,022 · t de Newey-West +1,03 · 63 % de años positivos
    Qué cambió
    Sin cambios en producción. Habrá lecturas prospectivas en 2027 y 2028.

    Registrado en el commit f9ac29a

  2. fx_carry_spot:v1

    Inconcluso

    Diferencial de tasas (carry) y dirección del tipo de cambio

    Pregunta
    ¿El diferencial de tasas entre las 8 divisas indica la dirección del tipo de cambio spot a 20 días?
    Datos
    Tipos H.10 de la Fed y tasas interbancarias a 3 meses, 2002–2026.
    Resultado
    Correlación de rangos (IC) +0,032 · t de Newey-West +1,59 · 76 % de años positivos
    Qué cambió
    Sin cambios en producción. La relación es casi nula desde 2010.

    Registrado en el commit d754eca

  3. reer_valuation_review:v1

    Rechazado

    Valoración por tipo de cambio real (REER)

    Pregunta
    ¿Una divisa cara en términos reales frente a su tendencia de 10 años tiende a debilitarse en los 60 días siguientes?
    Datos
    Índices REER del BIS y tipos H.10 de la Fed, 2004–2014.
    Resultado
    Correlación de rangos (IC) -0,046 · t de Newey-West -0,93 · 45 % de años positivos
    Qué cambió
    La valoración dejó de contar como factor validado.

    Registrado en el commit 6273036

  4. csfx_momentum_review:v1

    Inconcluso

    Momento de la fuerza relativa de divisas

    Pregunta
    ¿Las divisas fuertes siguen fuertes en los 20 días siguientes?
    Datos
    Tipos H.10 de la Fed, siete divisas, 1985–1998.
    Resultado
    Correlación de rangos (IC) +0,027 · t de Newey-West +1,12
    Qué cambió
    La fuerza relativa pasó a ser experimental.

    Registrado en el commit 811a745

  5. cftc_flows_review:v1

    Rechazado

    Posicionamiento de la CFTC y dirección de las divisas

    Pregunta
    ¿El posicionamiento en futuros de la CFTC indica la dirección de las divisas a 20 días?
    Datos
    Informes TFF de la CFTC y tipos H.10 de la Fed, 2010–2014.
    Resultado
    Correlación de rangos (IC) -0,018 · t de Newey-West -0,50
    Qué cambió
    El posicionamiento dejó de contar como factor validado. Con este resultado no quedó ningún factor para una puntuación direccional.

    Registrado en el commit 811a745

  6. energy_inventory_spot:v1

    Inconcluso

    Inventarios de la EIA y dirección del petróleo WTI

    Pregunta
    ¿Los inventarios de EE. UU. frente a su norma estacional indican la dirección del WTI a 20 días?
    Datos
    Inventarios semanales y precio spot de Cushing de la EIA, 1987–2014.
    Resultado
    Correlación de rangos (IC) +0,002 · t de Newey-West +0,04 · 46 % de años positivos
    Qué cambió
    Sigue como experimental. El efecto que se ve desde 2015 no existía antes; se volverá a medir en 2027 y 2028.

    Registrado en el commit c0ccf89

IC es la correlación de Spearman entre el factor y el movimiento posterior del precio: 0 significa que no hay relación. Un t por debajo de 2 en valor absoluto no se distingue del azar.